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长三角地区理财收益下降,理财产品发行量有所下滑

2020-05-11 15:20:23 大富彩票代理登入 

  市场综述:

  价格指数:本月,长三角地区整体银行理财收益环比下滑7BP至3.63%。其中,江苏省银行理财收益下滑6BP,为3.61%;浙江省银行理财收益下滑6BP,为3.65%;上海市银行理财收益下滑7BP,为3.67%。

  从价格指数表现来看,长三角银行理财价格指数环比下滑1.73点至86.87点。其中,封闭式预期收益型产品价格指数环比下滑1.76点至88.98点,开放式预期收益型产品价格指数环比下滑1.69点至83.70点。

  发行指数:本月,长三角银行理财发行指数环比下滑3.27点至78.98点。从各类产品数量占比来看,封闭式预期收益型产品发行量占比为56.50%,环比下滑3.68个百分点;开放式预期收益型产品申购量占比为25.20%,环比上升0.85个百分点;净值产品申购量占比为18.30%,环比上升2.83个百分点。

  从各省发行量来看,浙江省发行量为4779款,环比下滑215款;江苏省发行量为4592款,环比下滑118款;上海市发行量为4154款,环比下滑148款。

  净值转型程度指数:本月,长三角地区银行净值产品存续量为13433款,环比上升1225款。分省份来看,浙江省净值产品存续量为11673款,环比上升1173款;江苏省净值产品存续量为11148款,环比上升966款;上海市净值产品存续量为10808款,环比上升969款。

  从净值转型程度指数来看,长三角净值转型程度指数为14.94点,环比上升1.05点。分省份来看,浙江省净值转型程度指数为15.68点,环比上升1.23点;江苏省净值转型程度指数为15.46点,环比上升0.97点;上海市净值转型程度指数为17.22点,环比上升1.17点。

  净值产品业绩基准指数:本月,长三角地区净值型产品综合业绩基准指数环比上升11.40点至80.92点。净值型产品综合业绩基准为4.59%,环比上升65BP;固定收益类净值型产品业绩基准为4.69%,环比上升24BP;混合类净值型产品业绩基准为4.19%,环比上升228BP;现金管理类净值型产品业绩基准为3.25%,环比下滑7BP。

  5月指数变动趋势

长三角地区理财收益下降,理财产品发行量有所下滑

  1. 长三角银行理财收益环比下滑7BP至3.63%

  银行理财产品的价格指数反映了产品收益率的涨跌情况,可从整体表现及分类指数对银行理财产品收益变化进行分析。

长三角地区理财收益下降,理财产品发行量有所下滑

  长三角银行理财价格指数和理财平均收益继续下滑

  图1:银行理财收益及价格指数走势

长三角地区理财收益下降,理财产品发行量有所下滑

  资料来源:普益标准

  本月,长三角地区银行理财收益环比下滑7BP至3.63%;从价格指数来看,本月长三角地区银行理财价格指数环比下滑1.73点至86.87点。

  4月全月央行在16日-19日四天进行了逆回购操作,银行体系流动性总量处于合理充裕水平;4月15日,央行以利率招标方式开展了中期借贷便利(MLF)操作1000亿元,利率较前次下降20BP至2.95%;在下调MLF利率后,引导1年期和5年期LPR分别下降20BP和10BP,创去年8月改革以来最大单次降幅。央行下调MLF利率,引导LRP利率下降,使得银行体系流动性总量保持充裕,进一步导致理财价格指数和平均收益下滑。

  考虑目前银行体系内流动性总量仍保持较高水平,央行将维持目前较宽松政策,市场资金面宽松状态不改,预计银行理财价格指数大幅回升可能性不大。

  封闭式与开放式预期收益型产品收益均下跌7BP

  除整体价格指数外,针对主流的封闭式预期收益型产品及开放式预期收益型产品,分别分析其价格指数走势,有利于投资者根据自身实际情况选择合适的产品。

  图2:长三角地区封闭式与开放式预期收益型产品收益及价格指数走势

长三角地区理财收益下降,理财产品发行量有所下滑

  资料来源:普益标准

   从收益水平来看,封闭式预期收益型产品收益延续3月的下降趋势,环比下滑7BP,至3.72%;开放式预期收益型产品收益环比下滑7BP至3.50%。

  从价格指数来看,封闭式预期收益型产品价格指数环比下滑1.76点至88.98点,开放式预期收益型产品价格指数环比下滑1.69点至83.70点。

  封闭式产品和开放式产品的水平和价格指数均下跌,其中价格指数跌幅较上月略有扩大。

  封闭式非保本预期收益型产品收益环比下滑7BP至3.86%

  图3:长三角地区封闭式非保本预期收益型理财产品收益及价格指数走势

长三角地区理财收益下降,理财产品发行量有所下滑

  资料来源:普益标准

   本月长三角地区封闭式非保本预期收益型产品收益环比下滑7BP至3.86%,相应价格指数环比下滑1.57点至92.44点。

  2. 长三角各省理财收益均下滑

  图4:长三角地区各省银行理财收益走势

长三角地区理财收益下降,理财产品发行量有所下滑

  资料来源:普益标准

  本月,在长三角地区理财产品收益持续走低的大环境下,各省银行理财收益水平保持与区域一致的下行走势。其中,江苏省银行理财收益下滑6BP,为3.61%;浙江省银行理财收益下滑6BP,为3.65%;上海市银行理财收益下滑7BP,为3.67%。

  机构预计4月我国全国居民消费价格总水平(CPI)同比预测均值为3.5%左右。随着猪肉同比涨幅继续收窄,叠加去年高基数效应,对CPI涨幅的拉动将有所减弱。同时,随着蔬菜、水果等鲜活农产品(000061,股吧)的供给增加,价格基本回落到常年水平。加上国际油价下挫等因素影响,预计4月CPI同比涨幅或继续回落。目前国内疫情持续好转,但投资者仍需考虑多方面风险因素,谨慎投资。

  3. 长三角地区银行理财发行量下降,净值产品申购占比上升

  银行理财发行指数反映了产品发行量的增减情况,可从整体发行量表现及各类产品发行量(申购量)占比,对银行理财产品发行量变化进行分析。

长三角地区理财收益下降,理财产品发行量有所下滑

  长三角银行理财发行指数下降,环比下滑3.27点至78.98点

  图5:银行理财发行量及发行指数走势

长三角地区理财收益下降,理财产品发行量有所下滑

  资料来源:普益标准

   本月,长三角银行理财产品发行量为5908款,环比下滑244款;全国银行理财发行量为9813款,环比下滑208款。

   从发行指数来看,长三角地区银行理财发行指数环比下滑3.27点至78.98点,全国银行理财发行指数环比下滑1.85点至87.34点。

  相比3月银行理财发行指数的大幅增加,4月的银行理财发行指数有小幅回落,其中长三角地区跌幅大于全国平均水平。

  长三角净值产品申购量占比环比上涨2.82个百分点

   从各类产品的发行量(申购量)占比来看,封闭式预期收益型产品占比环比下滑3.68个百分点至56.50%;开放式预期收益型产品申购量占比环比上升0.85个百分点至25.20%;净值产品申购量占比环比上升2.82个百分点至18.30%,涨幅较上月有所扩大。

  长三角各省市理财产品发行量均下滑

   本月,浙江、江苏、上海三个地区银行理财产品发行量由升转跌。其中浙江省发行量为4779款,环比下滑215款;江苏省发行量为4592款,环比下滑118款;上海市发行量为4154款,环比下滑148款。从各省银行理财产品发行量占比 来看,本月浙江省发行量占比为80.89%,环比下滑0.29个百分点;江苏省发行量占比为77.73%,环比上升1.16个百分点;上海市发行量占比为70.31%,环比上升0.38个百分点。

  长三角各省市各类银行发行量均有所下降,全国性银行降幅最小

   本月,长三角地区全国性银行理财发行量为3199款,环比下滑6款;城商行发行量为1468款,环比下滑168款;农村金融机构发行量为1241款,环比下滑70款。从各类型银行理财发行量占比来看,长三角地区全国性银行发行量占比为54.15%,环比上升2.05个百分点;城商行发行量占比为24.85%,环比下滑1.75个百分点;农村金融机构发行量占比为21.01%,环比下滑0.30个百分点。

  本月,长三角地区各类银行产品发行量均有所下降,仅全国性银行的发行量占比上升,其余银行占比均略有下滑。

  4. 长三角三省市净值转型持续提速

  银行理财净值转型程度指数反映了地区银行净值产品存续数量增减情况。可分省份和分银行类型两个角度出发,对银行理财净值产品存续量变化进行分析。

长三角地区理财收益下降,理财产品发行量有所下滑

  长三角净值转型程度指数环比上升1.05点至14.94点

  图6:长三角银行净值产品存续量及净值化转型指数走势

长三角地区理财收益下降,理财产品发行量有所下滑

  资料来源:普益标准

   本月,长三角银行理财市场净值产品存续量为13433款,环比上升1225款。从净值转型程度指数表现来看,本月,长三角地区净值转型程度指数为14.94点,环比上升1.05点,较去年同期上升9.36点。随着疫情得到有效控制,以及各方面的复工复产,银行理财产品净值化转型进度在加快。

  长三角各省市净值转型程度指数均有上升,上海市持续领先

   本月,浙江省银行净值产品存续量为11673款,环比上升1173款;江苏省银行净值产品存续量为11148款,环比上升966款;上海市银行净值产品存续量为10808款,环比上升969款。

   从各省银行理财净值转型程度指数来看,本月,浙江省净值转型程度指数为15.68,环比上升1.23点;江苏省净值转型程度指数为15.46点,环比上升0.97点;上海市净值转型程度指数为17.22点,环比上升1.17点。

  长三角各类银行净值转型程度指数继续上升,全国性银行仍大幅领先

   本月,长三角全国性银行净值产品存续量为8161款,环比上升755款;城商行净值产品存续量为3614款,环比上升295款;农村金融机构净值产品存续量为1658款,环比上升175款。

   从各类型银行净值转型程度指数来看,本月,长三角全国性银行净值转型程度指数为23.50点,环比上升1.43点;城商行净值产品转型程度指数为10.46点,环比上升0.74点;农村金融机构净值转型程度指数为8.03点,环比上升0.69点。

  5. 长三角地区净值型理财产品业绩基准走势及分析

  图7:净值型产品业绩基准走势

长三角地区理财收益下降,理财产品发行量有所下滑

  数据来源:普益标准整理

  2020年4月,长三角地区净值型产品综合业绩基准指数环比上升11.40点至80.92点。净值型产品综合业绩基准为4.59%,环比上升65BP,较基期(2018年5月)下滑108BP;固定收益类净值型产品业绩基准为4.69%,环比上升24BP,较基期下滑42BP;混合类净值型产品业绩基准为4.19%,环比上升228BP;现金管理类净值型产品业绩基准为3.25%,环比下滑7BP,较基期上升30BP。

  本月长期与超长期债券的到期收益率逆势上行,主要投资于债券市场并采用持有至到期的投资策略的固收类产品业绩较上月略有上升;4月国内股市呈整体波动上升的趋势,因此混合类净值型产品业绩比较基准有所上升;同时在宽松的流动性之下,现金管理类净值型产品业绩基准小幅下滑。

  6. 徽银理财开业,华夏理财获批筹建

  本月,城市商业银行发行净值产品768款,占比44.78%,环比下滑0.77个百分点;国有控股银行发行234款,占比13.64%,环比下滑2.30个百分点;股份制商业银行发行365款,占比21.28%,环比上升0.23个百分点;农村商业银行发行348款,占比20.29%,环比个百分点。

  4月24日,徽商银行宣告,旗下徽银理财有限责任公司获得银保监会批准开业,徽银理财是今年首家开业的银行理财子公司。4月27日,华夏银行(600015,股吧)公告称,旗下华夏理财有限责任公司获得银保监会批准筹建。

  截至目前已有34家银行公告设立理财子公司,包括6家国有行、9家股份行、16家城商行和3家农商行。其中,包括工农中建交五大国有行在内12家银行理财子公司已先后开业,此外,华夏理财、信银理财等在内的7家银行理财子公司获批筹建。

  

(责任编辑:王刚 HF004)
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